O objetivo econômico dos mercados de futuros e como eles funcionam Os mercados de futuros permitem que os produtores e consumidores de commodities se envolvam em hedging, a fim de limitar o risco de perder dinheiro à medida que os preços das commodities mudam Por exemplo, Plantas uma colheita corre o risco de perder dinheiro se o preço do trigo cai antes da colheita e venda O agricultor pode minimizar esse risco através da venda de contratos futuros de trigo, que garantem que o agricultor receberá um preço predeterminado Hedging ajuda a função da economia, (Como os agricultores) e os consumidores (tais como moleiros) para conduzir seus negócios com maior certeza sobre o quanto eles podem esperar ganhar e pagar por commodities Contratos Futuros Os contratos Futuros normalmente são negociados em bolsas organizadas que estabelecem termos padronizados para os contratos Por exemplo, um agricultor que quer entregar trigo a um elevador de grãos perto de Topeka pode achar contratos de futuros de trigo de Chicago Board of Trade (CBOT) úteis para hedging, mas não gostaria de fazer entrega Sobre os contratos porque o ponto de entrega CBOT mais próximo é St. Louis. Em vez de fazer a entrega, o agricultor vai comprar ou compensar os contratos antes da data de entrega e vender o trigo localmente no mercado à vista A maioria dos contratos de futuros (em volume) são liquidados por compensação e não resultam em entrega A finalidade da entrega É assegurar a convergência entre o preço futuro eo preço de mercado à vista Os contratos futuros são diferentes dos contratos forward, que não podem ser compensados, ou seja, se um comprador adquire um contrato a termo e então vende um contrato a termo idêntico a uma pessoa diferente, Em dois contratos, um longo e um curto As trocas estabelecem termos de contrato padronizados, incluindo o valor da mercadoria a ser entregue (o tamanho do contrato), os meses de entrega, o último dia de negociação, os locais de entrega e as qualidades ou graus aceitáveis da mercadoria O intercâmbio especifica que diferentes variedades e graus podem ser entregues a vários diferenciais fixos (prémios ou descontos) ao preço do contrato Esta normalização aumenta a liquidez, tornando possível para um grande número de participantes do mercado para negociar o mesmo instrumento Esta liquidez torna o contrato mais útil Para a cobertura, mas a padronização reduz a utilidade de um contrato de futuros como um veículo de merchandising Futuros negociações feitas em uma troca são apuradas através de uma câmara de compensação, que atua como o comprador de todos os vendedores eo vendedor para todos os compradores Quando um contrato de futuros é comprado ou Vendido, é tecnicamente comprado ou vendido para a câmara de compensação em vez da parte com quem a transacção foi executada no pregão ou através de uma plataforma de negociação electrónica Uma vez que o contrato é finalmente comprado e vendido a partir da mesma parte, se um futuro O contrato é comprado e subsequentemente vendido, a posição foi compensada eo contrato é extinto Futuros comerciantes não são obrigados a pagar o valor total de um contrato. Em vez disso, eles são obrigados a lançar uma margem que é tipicamente entre dois e 10 por cento do valor total do contrato Margens nos mercados de futuros não são pagamentos para baixo como margens de ações, mas são obrigações de desempenho destinadas a garantir que os comerciantes podem satisfazer as suas necessidades financeiras Obrigações Quando um comerciante de futuros entra em uma posição de futuros, ele ou ela é obrigado a lançar a margem inicial de um montante especificado pela troca ou câmara de compensação. Em seguida, a posição é marcada para o mercado diariamente Se a posição de futuros perde valor quando o mercado se move contra itif, por exemplo, você está comprando eo mercado vai downthe quantidade de dinheiro na conta de margem irá diminuir de acordo Se o montante de dinheiro em A conta de margem cai abaixo da margem de manutenção especificada (que é fixada em um nível menor ou igual à margem inicial), o comerciante de futuros será obrigado a lançar margem de variação adicional para trazer a conta para cima o nível de margem inicial Por outro lado , Se a posição de futuros for rentável, os lucros serão adicionados à conta de margem Os comerciantes de comissões de futuros (FCMs) exigem freqüentemente que seus clientes mantenham fundos em suas contas de margem que excedem os níveis especificados por uma margem. Exemplo de margem Suponha que as margens iniciais e de manutenção Em um contrato de trigo são 650 por contrato Um agricultor que vende 10 contratos deve depositar pelo menos 6.500 com a câmara de compensação através de uma FCM para cobrir as margens Cada dia a posição é marcada para o mercado. Se o mercado se move em favor do agricultor, o preço dos futuros cai em determinado dia, a conta de margem dos agricultores é creditada com o lucro acumulado para esse dia. Se o preço de futuros subir, a conta de margem é debitada com a perda acumulada Em qualquer dia em que a conta de margem cair abaixo de 6.500, o agricultor é obrigado a lançar a margem de variação para trazer a conta de volta para pelo menos 6.500 Para entrega de 5.000 alqueires de trigo em Chicago Um agricultor planta trigo durante a primavera com uma colheita esperada de 50.000 bushels Atualmente, o contrato CBOT para entrega em dezembro (o primeiro mês de contrato de nova colheita para trigo de primavera) está negociando a 3,50 por bushel The Agricultor sabe que ele ou ela pode ganhar um lucro razoável em 3,50 por alqueire Por plantação, o agricultor é efetivamente longa, apostando que o preço do trigo não vai diminuir antes da venda O agricultor pode hedge esta aposta, estabelecendo uma posição de futuros curtos no atual Preço de 3,50 por bushel Desde que cada contrato de futuros prevê a entrega de 5.000 bushels ea colheita esperada é de 50.000 bushels, o agricultor iria vender 10 contratos de futuros Na colheita, o clima foi ideal eo fazendeiro colhe 50.000 bushels de trigo De fato, Tem sido uma colheita abundante eo preço do trigo caiu para 3,00 por bushel O agricultor agora tem 50.000 bushels em seu silo e é curto 50.000 bushels no mercado de futuros O agricultor agora precisa sair dessa posição hedged. Há duas maneiras de fazer isso: Uma maneira é fazer a entrega de acordo com os termos dos 10 contratos de futuros em um local de entrega especificado durante o período de entrega No entanto, a entrega exigiria pagar para transportar o trigo para um dos locais especificados no Contratos futuros, o que seria custo proibitivo de Kansas O agricultor é melhor tomar uma posição igual e oposta no mercado de futuros, comprando 10 contratos ao preço atual de 3,00 por bushel Resumo de Hedging - Exemplo OneCommitments de Traders Compromissos de Traders Os Compromissos Dos comerciantes (COT) fornecem uma repartição de cada interesse aberto de terças-feiras para os mercados em que 20 ou mais operadores ocupam posições igual ou acima dos níveis de relatório estabelecidos pelo CFTC. Consulte o calendário de lançamento oficial para um calendário de datas de lançamento. Os relatórios estão disponíveis em um formato curto e longo. O relatório curto mostra o interesse aberto separadamente por posições reportáveis e não reportáveis. Relativamente a posições declaráveis, são fornecidos dados adicionais para as explorações comerciais e não comerciais, a difusão, as alterações do relatório anterior, os percentuais de interesse aberto por categoria e o número de operadores. O relatório longo, além da informação no relatório curto, agrupa os dados pelo ano da colheita, quando apropriado, e mostra a concentração das posições prendidas pelos quatro e oito comerciantes os maiores. Relatórios complementares mostram futuros agregados e posições de opções de Comerciantes Não Comerciais, Comerciais e de Índice em 12 commodities agrícolas selecionadas. História de dados COT desagregados - 20 de outubro de 2009 A CFTC disponibilizará mais de três anos de histórico de dados desagregados incluídos nos relatórios semanais de Compromissos de Comerciantes (COT). A história dos 22 mercados de futuros de commodities atualmente contidos nos relatórios semanais desagregados da COT, publicados pela primeira vez em 4 de setembro de 2009, estará disponível a partir de terça-feira, 20 de outubro de 2009. Os arquivos legíveis por máquina estarão localizados no website da CFTC, De volta a 13 de junho de 2006. Um tipo é um arquivo de texto zipado, delimitado por vírgulas Historical Compressed enquanto o outro tipo é um arquivo compactado do Excel. Histórico Comprimido Além disso, a história de 3 anos estará disponível em um arquivo visível no site da CFTC, por grupo de mercadorias e, dentro de grupo, por commodity. Visíveis históricos Estes ficheiros visíveis só estarão disponíveis no formato longo. Observe: CFTC não mantém um histórico de grandes classificações de comerciantes. Portanto, as classificações atuais são usadas para classificar as posições históricas de cada trader relatável (esta abordagem é comumente referida como backcasting ver as Notas Explicativas do D-COT, Notas Explicativas Desagregadas.) Anúncio Especial Não há anúncios neste momento. Mesmo com os políticos mais comprometedores em ambos os lados do corredor admitindo pelo menos um breve desligamento do governo é inevitável (e de acordo com Stone McCarthy, o desligamento será Dificilmente serão breves e afetarão a liberação oportuna de tais importantes indicadores econômicos, tais como gastos com construção, ordens de fábricas e o número de empregos na sexta-feira), surge a seguinte questão: como os mercados responderam não apenas às paralisações, Memória de agosto de 2011 ainda muito viva) no passado. Aqui está a resposta completa do Deutsches Dominic Constam. Reações de mercado a paradas anteriores e eventos de limite de dívida, de. (História cheia) Navegação Juntou-se em julho de 2011 em resumo DXY e equidades para baixo no principal ato rally após final curtain. Quoting Boris Alotofkrap mas, mas, se o estado é pausa função, quem é proteger cidadão AmeriKa tolo de auto-imolação e tédio Ou talvez os cidadãos da América está acordado de sono profundo e voltar ao trabalho Ingressou em Ago 2013 Será interessante ver como isso se desenrola. O principal ponto de discussão do Partido Democrata é que, uma vez que ObamaCare está em vigor, será tão popular com as pessoas que eles nunca querem voltar. O GOP discorda, naturalmente. Então há esta paralisação onde uma porcentagem do GOP fecharia o governo para baixo para começar o presidente negociar. O Partido Democrata não quer que isso aconteça, mas existe o medo de que se o governo desligar que ninguém iria querer voltar Ingresso abril 2011. surpreendente. Em primeiro lugar, isso acontece regularmente, o aumento do limite da dívida e do encerramento. É muito embaraçoso, a situação dos EUA está em: e é claro que é horrendosamente triste: todos os empregos de substância terceirizada há uma década, então junte-se aos militares e morrer ou voltar para casa permanentemente aflito sem base tributável maciça qe mais e mais - ninguém Olhando para isto pode deixar de ver que há uma direção para ele. Alguém gosta. Mas voltando ao básico, este cuidado O. Então, as pessoas devem amá-lo, quando todo o Congresso, com poucas exceções, Odeia a idéia de aceitá-lo para si. Não estou a saber se este problema foi resolvido. Você não projeta a política e os regulamentos com um ato blockbuster grande (5 anos há e ainda não têm os regulamentos escritos para Dodd-Frank.) Neste caso ou com Dodd-Frank, ou qualquer outra coisa para essa matéria. Você tweek gradualmente até que melhora. Como cavar um buraco: você não cavar seis pés em um canto isolado: Camadas Camadas É difícil para mim acreditar que essas pessoas não sabem disso. (Ou eles são realmente dilusional em tantas maneiras. E eles deveriam estar cavando buracos em vez) A coisa omnibus lhes permite ocultar coisas sem mandato que eles querem passaram. Em qualquer caso o que precisa ser feito agora é passar algo FAST Estes caras tiveram idades para discutir sobre este material. Se eles agora nos lançar em um caos global porque eles não podem fazer as suas mentes, eles vão se arrepender - e assim vamos nós - nunca mente China, Japão e Fed.
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